随着科技的深入发展，数据作为关键生产要素的价值日益凸显。
近日，多地数据资产融资实现“零”的突破，意味着数据资产也可以像土地、房产一样在银行融资，可以有效缓解数据商企业融资难、融资贵、融资慢等问题。
《中国经营报》记者了解到，近年来多家银行围绕数据资产金融化开展了实践探索，不断挖掘数据资产融资的便利性和可得性。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平在接受本报记者采访时表示：“对于企业而言，数据资产融资能够盘活企业的沉睡资产，增加融资渠道，对于轻资产企业解决融资难问题有一定的助力，并可进一步激发企业挖掘数据资产价值的积极性；对于银行而言，数据资产融资打开了业务创新的空间，丰富了服务数字经济的产品与业务模式，找到了金融要素与数据要素结合的突破口。”
激活数据要素新动能
数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，是增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势的重要体现。
近年来，多部门发布促进数据产业发展的政策。如 2023 年 12 月 31 日，国家数据局会同中央网信办、科技部、工业和信息化部等部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024～2026年）》指出，实施“数据要素×”行动，就是要发挥我国超大规模市场、海量数据资源、丰富应用场景等多重优势，推动数据要素与劳动力、资本等要素协同，以数据流引领技术流、资金流、人才流、物资流，突破传统资源要素约束，提高全要素生产率；促进数据多场景应用、多主体复用，培育基于数据要素的新产品和新服务，实现知识扩散、价值倍增，开辟经济增长新空间；加快多元数据融合，以数据规模扩张和数据类型丰富，促进生产工具创新升级，催生新产业、新模式，培育经济发展新动能。
《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》指出，加快发展数据要素市场，做大做强数据要素型企业。提升金融服务水平，引导创业投资企业加大对数据要素型企业的投入力度，鼓励征信机构提供基于企业运营数据等多种数据要素的多样化征信服务，支持实体经济企业特别是中小微企业数字化转型赋能开展信用融资。探索数据资产入表新模式。
财政部印发的《关于加强数据资产管理的指导意见》提出，统筹运用财政、金融、土地、科技、人才等多方面政策工具，加大对数据资产开发利用、数据资产管理运营的基础设施、试点试验区等扶持力度，鼓励产学研协作，引导金融机构和社会资本投向数据资产领域。
财政部印发的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》中指出，企业在编制资产负债表时，应当根据重要性原则并结合本企业的实际情况，在“存货”项目下增设“其中：数据资源”项目，反映资产负债表日确认为存货的数据资源的期末账面价值；在“无形资产”项目下增设“其中：数据资源”项目，反映资产负债表日确认为无形资产的数据资源的期末账面价值；在“开发支出”项目下增设“其中：数据资源”项目，反映资产负债表日正在进行数据资源研究开发项目满足资本化条件的支出金额。
业内分析认为，数据入表意味着数据完成了从自然资源到经济资产的跨越，有望成为政企报表的重要支撑。
所谓数据资产，中国信息通信研究院发布的《数据资产管理实践白皮书（6.0 版）》指出，数据资产是指由组织（政府机构、企事业单位等）合法拥有或控制的数据，以电子或其他方式记录，例如文本、图像、语音、视频、网页、数据库、传感信号等结构化或非结构化数据，可进行计量或交易，能直接或间接带来经济效益和社会效益。
对于轻资产的企业而言，数据从资源变为资产，可以扩展其融资渠道。中国银行研究院研究员吴丹分析认为：“在信息化、数字化时代，企业将拥有的数据资源资产化，并产生相应的资产价值，这不仅是时代与技术进步的重要体现，对未来社会发展来说更蕴含着巨大的机遇。”
以数字化促进数据资产化
2024 年 1 月 15 日，济宁市落地首笔无质押数据资产授信贷款，山东政信大数据科技有限责任公司获得北京银行（601169.SH）300 万元融资授信额度，标志着济宁市在探索数据资产化的道路上实现创新突破。
据湖南省人民政府门户网站披露，2024 年 1 月 11 日，湖南大数据交易所与光大银行、长沙分行、汇业律师事务所、中伦文德律师事务所等专业机构签约，提供湖南首笔数据资产无抵押融资服务，帮助本土企业湖南盛鼎科技获得光大银行 500 万元授信额度。这是该省数据资产融资首个成功案例。
2024 年 1 月 11 日，河南数据集团“企业土地使用权”数据在郑州数据交易中心挂牌上市，获颁“数据产权登记证书”。金融机构根据会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所有关意见，向河南数据集团批准授信额度 800 万元，完成了河南省首笔数据资产无抵押融资案例。
此外，光大银行贵阳分行与贵阳大数据交易所联袂推出全国首款数据资产融资贷款产品“贵数贷”，光大银行贵阳分行可基于企业在贵阳大数据交易所上架的数据产品以及交易情况，对其数据资产内容进行评估核算，同时结合光大银行相关授信要求，对数据拥有企业、大数据经营服务企业进行综合授信评价，给予与其经营特点相匹配的授信额度。
此前，光大银行还与深圳数据交易所合作，落地全国首单数据资产无质押的增信融资业务和全国首例跨境企业数据资产增信融资业务。
“对企业来说，自有资产价值不再主要体现在硬件设备与固定资产方面，数据要素本身也成为资产，还可利用数据资产向金融机构进行融资，大大增加了企业本身的自有价值，对新兴中小企业的成长与发展具有重要意义。对商业银行来说，数据资产融资也拓展了传统业务模式限制。有了数据资产抵押担保，商业银行对拥有高价值数据要素的企业进行贷款支持，可适度放宽审批限制，更好输血有潜力的新兴科创企业发展。”吴丹分析认为。
但不容忽视的是，目前数据资产融资还处于刚起步阶段，业务模式尚不成熟，存在潜在风险。吴丹举例称：“例如，银行金融机构对企业数据资产价值认定并未完全标准化，难以精准识别数据要素真实价值，贷款发放存在倾向成熟大型企业，难以兼顾中小企业的问题，这反而进一步加大了新兴中小企业获取商业银行贷款金融资源支持的难度。”
目前数字资产入表刚起步，数据要素配置体系也尚在不断完善之中。在此背景下，杨海平认为，数据资产融资存在以下难点：“其一，数据资产权属核实、价值评估较难，且数据资产价值波动性较强；其二，数据资产具有非实体性和可复制性，因而数据资产作为抵质押物，管控有难度，并且以数据资产作为担保物，权威的登记公示平台建设使用也十分重要；其三，数据资产处置高度依赖于数据资产交易市场的发育，专业性也较强，对于商业银行而言具有一定的难度。”
对此，杨海平表示：“关键还是要继续采取积极措施，进一步提升数据资产交易市场的活跃 程度，完善数据资产评估、交易等环节的中介服务。同时建议国家数据局尽快建设数据资产登记 公示平台，商业银行积极完善数据资产抵质押物管理技术措施。为了鼓励数据资产融资的发展， 建议由政府部门建立风险分担机制。”
中央金融工作会议指出，金融机构要做好包括数字金融在内的五篇大文章。银行金融机构数 字化转型也将为数据资产融资提供更多的便利。“银行金融机构应加快自身的数字化转型进程， 充分利用大数据、人工智能等高新技术，提升数据资产评级能力以破除信息不对称壁垒，同时积 极完善金融监管框架以防范好业务经营风险。”吴丹表示。
展望未来，杨海平认为，数据资产融资探索或有两个方向：“其一，商业银行帮助合适的主 体在银行间市场发行数据资产支持票据，商业银行作为主承销商；其二，以数据资产交易为切入 点，逐步搭建完整的数据资产金融服务体系。”
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