“操作系统”助力B端数字化转型

　　2019年以来，由数字技术驱动的经济增长方式变革，已经完全渗透了金融、物流、电商、医药等众多行业，“平台经济”模式已成为拉动GDP的新引擎。

　　回顾过去几年我国互联网行业的发展脉络，可窥探到线上个人用户流量开发已呈现为完全竞争态势，头部企业拥有绝对领先的市场占有率，后进入者只能向“下沉市场”寻求增量，但此时的获客成本急速攀升，因此我国正在由“消费互联网”转向“产业互联网”。相比线上个人客群的场景与平台搭建，企业端的平台生态建设尚处于萌芽期，并且业务规模远超零售端，可称为发展机遇广阔的“蓝海市场”。

　　作为数字科技在金融领域的应用，金融科技也步入到下半场，面对监管趋严与“流量变贵”的外部环境，金融数字化变革由C端拓展至B端市场。BATJ等互联网巨头与传统金融机构将塑造“科技+开放+共建”新格局，采用B2B2C这种创新型商业模式，实现降本增效、加速普惠金融发展，构建产业数字化金融生态体系。

　　一、金融机构谋变：线上流量增长难、业务割裂

　　2013年被命名为“互联网金融元年”，经历2013-2018年连续6年的探索，一批头部金融科技公司已基本完成To C市场的线上流量“跑马圈地”，市场格局已定，至此“金融科技上半场”宣告结束。

　　回顾这一发展阶段，根据下表所示的统计数据来看，各大巨头全面布局零售市场的“存贷汇”业务，其中消费金融发展规模最大，其次是互联网理财，而作为互联网金融最早业态的移动支付，发展规模与复合增长率均明显落后。

　　表 1：我国“金融科技上半场”零售端的业务规模情况（单位：万亿元、%）

　　资料来源：艾瑞咨询，零壹智库整理

　　说明：

　　1、由于C端市场的互联网金融各项业务规模披露时间不同，因此选取2013-2018年完整年份相关数据；

　　2、移动支付的统计口径，不包括银行业移动支付，仅指规模以上非金融机构支付企业的业务规模；

　　3、消费金融的统计口径，包括商业银行、持牌消费金融公司、电商系、消费分期平台、P2P平台以及其他各类互联网消费金融公司提供的个人消费金融业务放贷规模；

　　4、互联网理财的统计口径，不包括银行理财，指新兴的互联网理财服务公司推出的在线理财产品，包括“宝宝类”货币基金。

　　金融科技上半场可看作是“野蛮生长”试水期，在相对宽松的监管环境下，给予互联网企业充分的创新空间。然而，这一阶段也暴露出下述两个发展瓶颈：

　　一方面，金融科技上半场的流量追逐渐入尾声。C端市场形成了以BATJ互联网巨头为首的竞争格局，优质流量客户基本被全面覆盖，目前C端市场“流量变贵”趋势日益显现，获客成本不断抬升。同时，结合国家供给侧结构性改革的政策指引来看，“消费升级”正在倒逼产业升级，驱动互联网企业“从C到B”，探索企业端的线上金融需求；

　　另一方面，传统金融机构面临“信息孤岛”困局。银行、证券、基金等市场主体，近几年加速数字化转型，但信息不对称、协同效应不足，是制约其发展的最大阻碍，具体表现为两点：一是组织内部的前、中、后台各自开发系统，部门之间的数据信息相互割裂；二是传统金融机构之间的信息无法打通，信息孤岛现象不断涌现，缺乏一个洞察用户各项金融行为的操作系统，无法快速满足消费者以及企业的综合性金融需求。

　　由此可见，面对这些难点，亟需加速科技与金融两者之间的紧密合作。目前，我国已进入“金融科技下半场”，聚焦于强金融属性的B端客群需求挖掘。这类群体的金融服务复杂性更高，不同于C端的互联网流量获取模式，因此迫切需要信息共享的金融科技操作系统。

　　二、金融科技下半场：产业互联网时代，聚焦“共建系统”

　　进入“金融科技下半场”这一赛道，业界将关注点从消费互联网转到产业互联网方向，下图的坐标系直观展现了这一阶段的需求变化特征。这一坐标轴体系是由京东数科提出的发展模型，分为金融专业性和互联网属性两个维度，上半场的C端布局体现为坐标轴左侧，而下半场的B端市场开拓则体现为右侧的资产管理、企业融资、小微金融等业务，这些领域的数字化转型尚处于起步阶段，并且不同于C端仅依靠互联网流量的低门槛模式，而是对于企业资产评估、风险定价等专业要求更高，无法完全实现纯线上运用，因此呈现出“强金融属性、科技能力要求高”的运作特征。

　　图 1：金融科技业务划分的四象限图

　　资料来源：京东数科

　　事实上，企业端金融业务的体量是C端的数十倍，通过注入科技能力，“金融科技下半场”将展现比消费互联网更大的发展潜力。我们采用一组数据进行对比，从中可看出产业互联网的金融科技化程度十分有限，未来将呈现出广阔的潜在发展机遇。

　　图 2：B端与C端市场的存贷汇业务规模比较（单位：万亿、%）

　　资料来源：公开数据资料，零壹智库

　　说明：

　　1、C端的存贷汇数据均选取上文所述的2018年末数据；

　　2、B端市场中，理财端的资管业务数据选取2018年8月东方财富网Choice系统数据，资产端数据选取央行披露的2018年末数据，支付数据没有单独披露B端市场规模，因此选择支付清算协会《2019中国支付清算行业社会责任报告》披露的2018年末互联网支付数据，而移动支付。

　　针对企业端的金融科技布局，传统金融机构与金融科技公司双方需合力构建更强大的科技能力，从而实现线上与线下有机融合，达到降本增效的目的，体现出普惠金融的价值理念。

　　然而，从产业互联网的金融科技化发展进程来看，“信息孤岛”是最大难题在于科技研发力量分散，正如上文所述的组织内部与传统金融机构之间的客户信息数据无法打通。举例来看，一家企业在银行办理信贷业务，但其在券商或基金公司的理财产品，却无法在银行CRM系统中查询客户的交易信息，不能完整展现企业客户画像，导致多项金融业务数据分布在不同的系统之中。

　　如今，企业用户的金融需求日益多元化，亟需建立一套由银行、券商及基金等机构共享的“金融科技操作系统”，进而提升业务效率，降低机构运营成本。在此过程中，BATJ这类互联网巨头将发挥业界科技领先优势，为传统金融机构塑造B端市场全新的金融生态体系，助力产业互联网的数字化转型。

　　三、凸显共生价值：持续迭代，金融科技操作系统助力数字化转型

　　“开放+连接”已成为我国金融科技下半场的标准化作业模式，传统金融机构的数字化转型渐入高潮，并持续拓展众多的科技公司、场景提供方等生态合作伙伴。尤其是面对着企业端客群的强金融、强线下、各项金融业务操作复杂等运行特征，仅依靠传统金融机构自身力量，难以实现横跨多类金融子行业的统一操作系统，因此金融机构与科技公司双方有机组合为命运共同体。金融机构迫切需要科技公司提供底层互通、相互关联的数字化服务体系，提升机构间协同效率，与科技公司共建一套To B的开放金融科技操作系统。

　　2019年以来，BATJ互金巨头先后为多家金融机构，提供了多元化的B端数字化解决方案，譬如：蚂蚁金服推出基于区块链技术的供应链协作网络“双链通”，助力商业银行解决供应链金融中小微企业的融资难题；度小满金融与银行理财子公司加强合作，在大数据选股、舆情监控、组合投资、智能获客等方面赋能改造资管业务，并打造出供应链金融解决方案——AaaS（ABS云平台）；腾讯11月20日在举办的全球数字生态大会上海峰会中，刚刚发布全新升级的金融云解决方案，包含“1+4+5”总体架构，其中以腾讯云基础产品能力构建的安全可控云平台和在此之上的区块链中台、业务中台、数据中台、AI中台作为支撑体系，从而为金融机构提供从底层架构到上层应用的全场景金融科技能力。

　　围绕B端市场的金融科技操作系统，不仅要提升单一金融机构的数字化运营效率，更需探索如何实现银行、券商、基金等机构之间的底层信息互通。这是一种全新商业模式的创新实践，对于科技能力是极大的考验，此前普华永道发布的《科技赋能B端新趋势白皮书》中曾指出：C端消费升级将推动科技公司对B的赋能需求，在全球范围内具有重要的创新意义，未来发展空间巨大。京东数科是国内首家提出要帮助金融机构构建开放的金融科技操作系统的科技公司。当前，该系统主要包括下述三大解决方案：

　　表 2：京东数科“金融科技操作系统”三大解决方案介绍

　　资料来源：京东数科，零壹智库

　　在京东数科的三大解决方案之中，其中一站式金融数字化解决方案JDD T1助力金融机构的“技术+业务”的数字化，帮助机构实现科技与开放的数字化能力建设。需要强调的是，本次京东数科推出这项解决方案，我们认为核心亮点体现为两方面：

　　第一，随着5G和IOT时代到来，为数字化，以及数据与技术应用在多产业、多链条的协同提供了基础，共建共生将替代自我封闭；第二，该方案定位于“一站式”，它不只是技术上的一站式，而是技术和业务上面的一站式，技术解决方案将与B端金融业务紧密结合，促使金融机构全面提升人、货、场相结合的总体能力。

　　此外，资管科技平台JT²是京东科技在金融科技下半场，非常核心的业务之一，并且在11月19日举办的JDDiscovery京东全球技术探索者大会上，发布了与三家金融机构的合作，具体包括：

　　一是联手农业银行，签署托管业务《框架合作协议》，双方携手打造“智能托管平台”，平台上线首周交易量达1.038亿元；

　　二是联手华夏基金，共同打造企业级大数据平台，提升数据整合及开放能力，满足市场资产定价及风险相关的数据需求，提高金融数据挖掘、人工智能应用的效率；

　　三是联手某头部券商，助力该头部券商构建基于区块链的大宗交易联盟，提高市场流动性和隐私保护。

　　此外，京东数科还宣布已在香港注册成立资管科技子公司，拟开展资管科技境外服务。未来，京东数科还将基于分布式、云原生的系统及架构，构建5G时代的智能型资管科技操作系统，为资管机构提供开放、高效且可自由配置的资管科技服务。

　　总体来看，京东数科助力传统金融机构的科技数字化进程，双方将共同融合到实体产业之中，“金融科技操作系统”强调的并非是“赋能”，而是金融机构与和科技公司“共建”。整个B端金融生态体系的市场参与主体，均需要打破自我封闭，共同创造更大的产业价值和客户价值，这才是金融科技下半场的正确打开方式。

　　通过对B端场景的全面连接，打破金融机构原有进入各行业的壁垒，实现“金融机构+京东数科+实体产业”多方生态合作的全新商业模式，在此过程中也会培育出“生长”能力。这项能力也是金融科技圈首次提出的，是指京东数科与金融机构的合作不止于目前推出的数字化解决方案，而是围绕企业用户不断变化的投融资需求，持续完善与迭代，未来与金融机构的合作关系更加密切，不断生长出新的合作模式。

　　四、注重科技向善：“科技+开放”两大能力，加速产业数字化进程

　　如今，越来越多的传统金融机构日益注重科技研发，融入更多的互联网公司发展基因，高度关注“平台经济”效应与科技对于整个组织数字化转型的重要作用。进入金融科技下半场这一赛道之后，我们发现B端金融机构仍会受制于臃肿的组织架构、内部企业文化等因素制约，本质上还对于包容、连接的互联网基因存在一定抵触情绪，无法真正向数字化、科技化方向靠拢。

　　我国金融机构数字化转型之路上，无论是银行、保险、证券或是基金公司，均必须要快速打造两大能力，即科技能力与开放能力。“科技”驱动金融价值链的风险管理和效率优化，“开放”借合作伙伴的力量打开服务边界，两大能力的结合将为实体经济与消费者提供更多的普惠金融服务。

　　借助金融科技操作系统，使金融机构和实体产业之间的连接关系更紧密，从而创造更大的数字经济规模，符合国家倡导的供给侧结构性改革战略导向，遵循“科技向善”的价值理念，推动我国经济的高质量增长。

　　过去的一、两年，我们也看到一些大型商业银行纷纷设立金融科技子公司、非银金融机构也在加强科技队伍建设，并且自身也构建了电商平台，然而在线上平台的交易规模与线上用户运营等方面，却与互联网巨头存在不小的差距。正所谓“术业有专攻”，金融科技公司具有天然的互联网基因，在用户体验、智能交互以及线上场景运营等方面更具优势，这些能力并非传统金融机构短期内可以追赶上。

　　举例来看，虽然大型金融机构也在极力发展小微企业商户贷款或是电商扶贫等业务，但很多小微商户仍倾向于向民营银行或互联网渠道去申请贷款，哪怕贷款费率更高。而正是源于新兴的渠道在产品申请流程、操作体验更佳，更能受到用户的青睐。传统金融机构与科技公司的跨界合作，必须以构建信任关系作为前提，以信息安全保护为基础，才能共同构建“科技+开放+共建”的新格局。

　　最后，我们将关注视角从金融业延伸至数字经济业态，可以发现各行各业均大力推进数字化转型。京东数科本次除了发布“金融科技操作系统”之外，旗下的京东城市还发布了城市操作系统升级版本——智能城市操作系统2.0，该系统包含时空大数据引擎、模块化时空AI算法、基于联邦学习的数字网关技术以及可视化平台等诸多前沿科技，并且已经与雄安集团共同打造雄安块数据平台项目。

　　究竟何为“块数据平台”？雄安新区首席信息官张强表示：“前雄安与京东数字科技建设、打造全球领先的城市大数据底层平台，以N+1+X数据管理体系为指导，为建设雄安新区数字孪生城市打造专属城市操作系统——块数据平台。该平台将是雄安新区的全域数据汇聚中心、数据管理中心、AI赋能中心和数据服务中心，为夯实雄安智能城市基底，提升雄安数字产业的核心竞争力、打造高质量发展的雄安样板保驾护航。”

　　在发展“智慧城市”方面，京东云已与40多个城市达成合作，在数字基础设施、数字政府、数字经济等领域，为国家智能城市建设带来创新动能。中国雄安集团数字城市科技有限公司总经理王臻指出：“未来雄安新区建设的信息化系统将直接长在块数据平台上，把政务、安全、交通、医疗、物流等各领域的应用系统都立于这个数据基底之上，最终实现整个新区全要素数字化和孪生化”。

　　伴随5G、物联网等技术高速发展，产业数字化解决方案的核心要点在于强调共建共生。京东数科首席数据科学家、京东城市总裁提到：“这个生态一定需要很多的企业一起来做，不一定非是京东一家来做，比如IoT可以让别的公司做，传感器也可以是别的公司做，我们做城市操作系统目的就是构建一个生态，让很多人一起建智能城市，不可能靠一己之力就能够解决所有的问题”。

　　五、小结

　　“金融科技”下半场已经到来，如何实现线下业务的数字化转型，打通线上线下渠道，是摆在金融机构面前的最大难题。同时，在互联网经济席卷全球的发展浪潮下，科技与实体产业两者之间需要更好地融合，京东数科展现出产业数字化的全方位布局，涵盖从金融科技、资管科技、数字农牧、数字乡村、数字营销，再到智能城市的多元化布局体系。

　　从我国产业数字化的生态布局来看，不同细分产业的数字化服务有所差异，但底层逻辑是一致的，即以数据为要素，以价值为中心，以共建为理念，构建出具备共同内核的数字化操作系统。

　　在此过程中，数字化解决方案也在不断迭代升级，赋予其“生长”空间。京东数科本次除了推出“金融科技操作系统”之外，还将智能城市操作系统落地雄安新区，成为新区开放式智能城市大数据平台——块数据平台的建设者，与社会各方携手打造“科技+开放+共建”的新格局，进而创造更大的产业价值和客户价值，最终实现人与产业的共生长。